融资系列之保理业务
受疫情影响，我国金融市场对流动性和风险控制的需求将高于以往，而各中小型企业在没有线上销售渠道的情况下很难达到以往正常经营的销售水平，并且线上销售或会面临回款周期慢等现象，在此种情况下，以应收账款转让进行融资的保理业务就很好地解决了这一问题：以自有的应收账款转让（转让：自己的东西或合法利益或权利让给他人）进行融资，有效的缩短了回款周期，提高了企业资金流的运用。
应收账款与房产、车辆一样，同属于资产类。以自有的应收账款转让进行融资，与之房产抵押、车辆抵押等融资产品来说相对更加灵活，流程上也更加便捷。此外，应收账款融资还具有优化企业财务报表的作用。因此，应收账款融资能够在拓宽企业的融资渠道、降低企业的融资成本和解决中小型企业融资难等方面发挥出积极的作用。
以自有的应收账款转让进行融资，用金融类的名词来说就是保理，以下为保理业务的主要介绍。
保理：(Factoring)，又称保付代理、托收保付，是指贸易交易中的卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售、服务合同所产生的应收账款转让给保理机构(提供保理服务的金融机构)，由保理机构向其提供销售账户管理、买方资信评估、信用风险担保、账款催收、资金融通等一系列服务的综合金融服务方式。保理业务开展的前提是以自有的应收账款转让为前提，从而进行上述的综合服务。
保理业务类似于一种资产抵押贷款。在成熟的金融市场的传统贷款关系中，贷款人一般将抵押品视为第二还款来源，借款人及其经营效率被视为第一还款来源。传统贷款关注的是借款人本身的信用，而不是借款人资产的价值。即使传统贷款也有以借款人应收账款作为抵押的，但贷款一般与抵押资产的价值没有明确关联。而资产抵押类贷款的发放关键在于抵押资产的价值(如应收账款、存货等)，与借款人本身的信用和经营效率无直接关系。保理也不同于一般的资产抵押贷款。在保理业务中，保理商购买了应收账款(通常会打一定折扣)，应收账款的所有权和风险也相应地转移到保理商那里，并不构成借款人的负债。在商业法律、破产保护比较薄弱的金融体系中，保理业务的重要性更加凸显。因为保理商购买的应收账款不构成破产中小企业的待清算资产，而成为保理商的资产，从而保障了保理商的利益。在保理关系中，融资是基于应收账款的质量，而不是借款人本身的信用状况。因此，保理业务对于信用风险较高的中小企业特别有吸引力。在信息基础设施不完善的商业环境中，保理可以减轻借款人信息不透明的问题。如果应收账款的债务人信息完备(如应收账款来自大公司或国外信用良好的公司)，保理商可以开发自己专属的应收账款偿付情况数据库，以更准确地评估信用风险和解决融资中的信息不对称问题。
保理业务对融资企业的好处：中小企业由于信用记录不完善、没有抵押品、缺乏专业知识和资源管理其贷款与应收账款业务，在贷款中存在风险较高、信息不透明的问题，因此更适合保理融资方式。因为保理是基于借款人的应收账款风险，而不是借款人本身的信用风险，特别是，当应收账款是来自大型的或国外的信誉良好的公司时，风险要远小于一般的贷款。但保理业务只能用于中小企业发展的特定阶段，一旦企业获得了足够的经营经验、完善的信用记录和高质量的成熟产品，企业可能会寻求其他的融资渠道和方式。
（备注：部分文段摘自书籍《读懂供应链金融》，如有冒犯，请联系删除）
